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天使投资后股权分配问题详细解答整理

作者:聚百洲 | 时间:2018/10/11 00:00:00 | 点击次数:3827 |

  天使投资后股权分配比例如何合理操作?大多数初创公司都会遇到这样的问题。那么一个创业者,如何在拿到天使投资后并且最大程度的争取到属于自己的利益呢?在这里我们为大家提供一些思路及方法

股权资金分配

  有创业者问1:天使投资后股权分配占多大的股权比例是合适的,创业者在其中的谈判空间有多大,创业者如何为自己争取更大的利益?

  答1 :创业者要想在谈判中掌握话语权,先要确定公司有没有到了确需要天使投资的时间。

  对于初创公司来说,其第一轮融资多由个人天使投资者出资,出资规模多从50万美元到200万美元不等,公司则让出公司股本的10%到20%较为合适。

  创业公司的当前业绩、经济环境、项目首捧情况、融资金额等牵连着公司与投资人的谈判话语权。

  创业者要在天使投资洽谈中有话语权,一样先要确定公司有没有到了确需要天使投资的时间。该怎样承受天使投都必须要当心翼翼,千万不能为了眼前的钱出让太多的股份(或许表决权),不能让出资人本钱进入的同时对公司的运营办理产生影响或阻止。当然当心的条件是公司不要堕入没钱的地步。因为一个资金相对风险的公司,在承受出资时不行能挑挑拣拣,在商洽时也不行能有很硬气的话语权,公司的估值也不会太高。

  答2 :取决于融资金额、公司估值和创业者的意愿、双方的谈判等因素

  (1)一般天使问你融多少钱啊?创业者得自己有个数吧,我需求多少钱到达什么样的意图,这个融资额数额一般也不需求多准确,也不需求财政上的估值模型。预算一下大约多少钱,维持到下一轮融资。当然下一轮有时候很快,有时候也拖一段时间,给自己满足的资金活下去。

  (2)公司的估值。你的公司天使认为值什么样价钱。这个很多人就讲过了,一个创业公司,变数很大,价值几百万的很正常,当然大牛,或许其他特别得到市场认可的,估值也高。

  (3)转让的比例。一般也不高,超过10%的不多,当然各种比例都有,有的天使还控股,人家有行业方面或者业务方面的支持,另说。主要是下一步还要融资,这一步天使比例大了,下一轮融资的空间就少了,创始人总得够吧,别失去了控制权。

  天使投资后股权分配都是谈出来的,各有各的情况,总有差异。

  答3 :企业发展之后创始人需掌握实际控股权

  根据各个股东对公司的贡献,力求公平,确保各个创始人的积极性,主要从以下几个方面:

  (1) 股东在公司创立之日及运营时投入的金钱;

  (2) 股东个人的专业能力:技术、管理、市场,每一部分对公司业务的影响力大小;

  (3) 股东能为公司带来的资源:比如客户;

  (4)股东对公司长久持股的憧憬:希望尽快变现的和长久经营公司的持股比例差异比较大;

  (5) 股东能否全职替公司工作;

  这会涉及境内上市和境外上市模式,阶段又会涉及天使、A轮、B轮等直到IPO。个人认为最理想的状态是直到IPO,创始人还是创始股东,至少是最大股东。天使最好不要超过30%;没有天使,直接A轮,则最好不要超过20%;A+B轮不要超过30%;以此类推,到IPO时,投资人最好不要超过50%,而IPO往往又会增发10%—20%,又会稀释,最终上市后,创始人持股可能在40%左右,这是境外模式。境内模式类似,最好创始人还处于控股地位,作为实际控制人并将签署一致行动协议。

  答4 :有能力的创业者能为自己争取更好的条件

  天使投资后股权分配取决于双方的谈判实力。另外实际控制人与股权比例的关联性不是绝对的必然。更有能力的创业者在天使投资后股权分配当中能为自己争取到更好的条件

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